第2章 变局：巨头携手

行业格局生变，大行携手互联网巨头布局金融科技

胡群

没有人想到这一天会来得如此之快。又抑或趋势使然，“分”与“合”注定了2017年的不平凡。

2017年可谓互联网企业与大型银行携手合作重磅之年，四大行纷纷与BATJ牵手：3月28日，阿里巴巴、蚂蚁金服与中国建设银行签署了三方战略合作协议；6月16日，京东与中国工商银行签署金融业务合作框架协议；6月20日，百度与中国农业银行携手共建智能银行；6月23日，中国银行与腾讯成立“中国银行——腾讯金融科技联合实验室”。

那么，金融科技会怎样重构银行业态及竞争格局？也许从各巨头携手的发布会上公司出席领导的层次上可看出端倪：互联网一方由马云、刘强东、李彦宏等一把手亲自出马，银行方则是行长或董事长亲自挂帅，其目的是推动传统金融机构的科技转型——尽管就合作内容而言各有侧重。中国建设银行、阿里巴巴、蚂蚁金服之间的合作主要表现为推进中国建设银行信用卡线上开卡、渠道业务、电子支付业务，以及打通信用体系等；中国工商银行与京东的合作内容主要包括金融科技、零售银行、消费金融、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户、物流及电商等领域；中国农业银行与百度的合作则主要在金融产品及渠道用户等领域围绕金融科技展开，包括共建金融大脑及客户画像、精准营销、客户信用评价、风险监控、智能投顾、智能客服等方向的具体应用。

麦肯锡在其研究报告《全球银行业报告（2017）——凤凰涅槃：重塑全球银行业，拥抱生态圈世界》中指出，如果银行不积极应对的话，到2025年，数字化威胁可能拖累行业的净资产收益率，使其降至5.2%。

不过，数字化步伐的加快带来的不单是威胁，也代表着机遇。麦肯锡估计，全面数字化加上数字化营销和分析技能的显著提高，有望在未来3～5年内为银行业带来3500亿美元的新增利润。上述报告指出，成功制订并实施生态圈战略的银行可能在2025年之前实现9%～14%的净资产收益率。

当然，也有人困惑：传统银行的产品链就像“鱼”一样，正在被金融科技切入和细分。若商业银行不积极反击，用不了多久，会不会变成毕加索手里的“鱼骨架”？

毕加索还画过一幅抽象的鱼，这幅画充满生机、富有创新力。如果银行积极反击，拥抱金融科技会如何？

“在金融科技的攻击下，我觉得银行会迎击、反击、蜕变、创新，使自己变成一条新的鱼，这条鱼就会是毕加索的新鱼。”清华大学国家金融研究院院长朱民说。

未来已来，你来不来？

行业格局生变在即，各巨头纷纷选择同舟共济！

自称为第一代FinTech工程师的李彦宏在主题为“开启智能银行时代 共创普惠金融未来”的战略合作发布会上称，“中国农业银行是中国规模最大、布局最完善的金融企业之一，也是普惠金融最坚定的践行者。百度则拥有全球最领先的人工智能技术。金融作为人工智能最重要的应用领域，双方通过AI与FinTech的联合创新，将推动银行业进入智能金融时代。”

“金融科技的飞速发展，将带来金融行业的深刻变革。在当前的市场环境下，农业银行与百度确立以金融科技为主要方向的战略合作正当其时。双方按照优势互补、各取所长的原则，共同孵化创新型的产品和服务，打造数字化的技术支撑能力，促进农行数字化经营的深度转型。”中国农业银行董事长周慕冰在致辞中表示。

李彦宏与周慕冰的话外音是：物竞天择，今天，数字渠道正逐渐成为客户的首选；传统将互联网作为业务和渠道补充的时代已成为过去。据中信建投研究部分析，在新兴互联网技术的冲击下，传统金融机构加快转型步伐，从平台、产品、内部管理和经营策略等方面都进行了重要调整，行业已迎来了新一轮金融科技革命。

对于银行在金融科技大趋势下的转型尝试，中信建投研究部认为，从形式来看，其平台可分为网上银行、手机App、微信银行等电子渠道，以及电商平台、直销银行等聚焦特色场景、搭建开放式统一的互联网金融综合服务平台；而从转型内容来看，其产品分为支付、借贷、投资理财、账户、结算等不同金融服务需求，与之对应的是同样伴随着金融科技兴起的竞业产品，如第三方支付、P2P、“宝宝类”产品和网络银行等。

未来已来，你来不来？我们不妨从支付这个连接口切入，看一看这个行业正在发生怎样的变局，玩家们有哪些策略，以甄别时局，把握商机。

串联起一个强大朋友圈

2017年1月4日，京东金融与中国银联在北京签署战略合作协议。中国银联总裁时文朝、助理总裁胡莹，京东金融首席执行官陈生强，以及招商银行、中信银行、民生银行、广发银行等16家银行的高管出席了发布会。

根据战略合作协议，京东金融旗下支付公司正式成为中国银联收单成员机构，双方还将在移动支付产品创新、联名卡、大数据应用、农村金融、国际业务等八大领域展开深度合作，通过资源共享、优势互补，共同打造“金融+互联网”的开放生态，为用户带来更加便捷、安全、高效的金融科技服务。

这几乎是一场“敌人的敌人即是朋友”的约定，马云的对手们正在串联起一个强大的朋友圈。这场发布会看似是马云的两位竞争对手——中国银联及京东成为合作伙伴，但背后还站着16家银行。实际上，银联、银行及京东金融的目光瞄向了更远方：消费金融、供应链金融等“金融+互联网”的开放生态。

协议签署之后，未及半年便已见成果。

2017年5月27日，中国银联联合了超过40家商业银行及包括京东支付等在内的第三方支付机构推出云闪付二维码支付。央行副行长范一飞表示，从安全性看，产业各方一同对二维码支付技术和安全规范做了全面充分的认证，建立起了具有完整业务规则、技术标准、风险控制的全链条业务体系，依托攻防、检测、认证等手段，进一步提高支付安全性，能够有效保障二维码支付业务规范、健康发展。

“我们肯定不想加入线下支付圈地大战中，那是一个低效的竞争方式。现在，只要对接标准二维码、对接银联的网络，就能全面实现所有场景进入。”京东金融副总裁、支付事业部总经理许凌称。移动支付应从场景之争进入下一阶段的产品之争、服务品质之争。

敌人的敌人是朋友

余额宝开启了中国的互联网金融市场，蚂蚁金服成为中国互联网金融巨头。马云的阿里巴巴及支付宝有意无意间成了京东及中国银联的“宿敌”。而在余额宝及其他蚂蚁金服业务进一步抢占金融市场时，再一次成为诸多银行的竞争对手。

“国内持牌的第三方支付机构大都是银联的收单成员机构，但不包括支付宝。”一位来自银联的人士称。

中国银联总裁时文朝是欢迎互联网金融机构利用银联网络发展金融业务的。“我们也尽力把成本做得足够低、运营效率足够高，让所有希望走银联网络的机构都能进入我们的网络，更多、更好地通过我们的网络发展好自身的业务。”时文朝称。

但他同样坚持“四方模式”的合作原则，这显然与支付宝的“三方模式”难以兼容。“四方模式”中的“四方”即卡组织、发卡机构、商户和收单机构4类参与主体，目前，银联、Visa、万事达卡等均采用“四方模式”。而支付宝等部分第三方支付机构直连银行绕开卡组织进行网络支付，即采取“三方模式”。

银联技术专家、EMVCo管理委员会主席潘见仁表示，目前，“四方模式”被证明在全球实践运行非常成功，国际卡组织的产品开发和服务都以“四方模式”为基础，包括苹果、三星、华为与卡组织合作的手机支付也遵循“四方模式”。

在中国银联与京东金融合作的背后，站着16家商业银行。

时文朝在发布会上称，“虽然是银联和京东的合作，但实际上背后有在座各位银行的行长们、专家们的支撑，没有你们，合作是很难落地的。”

根据战略合作协议，中国银联将与京东金融共同制定银联品牌联名卡产品标准，服务于银联发卡成员机构。在发布会上，参与银联品牌联名卡签约的有16银行，包括：招商银行、中信银行、民生银行、广发银行、华夏银行、渤海银行、北京银行、上海银行、广州银行、北京农商行、江苏银行、天津银行、徽商银行、桂林银行、哈尔滨银行、包商银行。

这是中国银联首次与非金机构合作制定银联卡产品标准。

过去两年中，京东金融分别与中信银行、光大银行、民生银行、招商银行等商业银行合作发行联名信用卡，输出风控能力和客户管理能力，极大地推动了合作银行的发卡数量和发卡质量，这些联名卡成了行业热点IP。

“作为一家服务金融行业的科技公司，我们将为整个金融行业提供服务。”京东金融CEO陈生强称。

支付新变局

金融业务始于账户，但如何通过账户及支付提供综合服务才是取胜的关键。在这条路上，蚂蚁金服、腾讯已分别利用支付宝、微信支付的账户及数据开展消费金融、供应链金融等诸多创新业务，但无论是中国银联还是京东金融，都还在探索的路上。

中国银联无疑拥有强大的账户及数据，而且在支付创新中已取得一定成就。2015年12月，中国银联联合20余家商业银行推出云闪付，持卡人只需在手机银行上生成云闪付卡，即可在具有银联闪付标识的POS机上完成支付。目前，云闪付产品系列覆盖非接触式IC卡、手机、可穿戴设备等多种介质形态，已与苹果、三星、华为、小米等多家手机厂商合作。

从现金交易到刷卡是一种创新，从刷卡到手机支付则可以说是一种颠覆。在许凌看来，二维码支付还需要一个App，而云闪付已不用App，无疑更加安全、便捷。

京东金融虽然拥有科技金融能力，却弱于京东之外的账户及数据。而商业银行则在科技领域面临一定的短板。中国银联助理总裁胡莹表示，智能手机与金融应用的融合对促进移动支付产业发展十分重要，银联云闪付自推出以来，得到众多手机厂商的支持，正成为未来智能手机的标配。但目前，支付宝、微信支付已培养出一部分用户的支付习惯，暂时而言，银行的支付方式并无优势。

京东金融金融科技事业部总经理谢锦生认为，银行和金融科技的结合，将创造出新的金融模式。对于银行来说，过去更多集中在规模的粗放式增长，而这种新金融模式未来更多聚焦在场景和用户交互上，基于对用户的认知和场景的渗透，创造出更多的交易机会，向精细化经营迈进。

最近一两年，部分先知先觉的银行已经在大力发展电子账户，在移动支付上投入大量资源，开展直销银行业务。这些新趋势实际上都是在借助技术的力量实现经营模式的转型升级，而这种转变离不开对用户的认知和识别、对应用场景的开发和渗透。新金融模式最终能帮助银行在风险定价管理和流动性管理方面都前进一大步。

时文朝已经一语点明了合作的方向，“银联的庞大网络现在被定义为中国的金融基础设施，我们两家一起合作，首先会在支付领域做一点名堂出来；其次，除了支付，金融业务还有很多，比如能够通过网络产生的庞大数据支持京东更好地把东西卖到百姓家里，这是我们的价值。如果大家在买东西时想找京东借点钱，走消费金融；供货厂商资金短缺，想通过京东周转一下，叫供应链金融。当然，也包括风险控制。”

简而言之，三方（银联、京东金融、银行）合作中，银联提供账户等信息，京东金融提供科技能力，银行提供资金，共同发展消费金融、供应链金融及风险控制。

陈生强表示，“双方将在支付、风控和用户服务等方面推动技术和商业模式上的创新，降低金融市场参与成本，提升效率，同时为客户提供极致安全的支付体验。我相信，在技术创新跟开放的心态下，支付市场一定会发生新的变局。”

支付的未来在哪里？

一位支付业内人士认为，银联的技术和成本太高，无法做好微支付，这源于“四方模式”中，产业链稍长，总成本将高于“三方模式”。

支付只是开端。商业银行在支付领域与支付宝的竞争中，一直处于劣势。支付宝提供的并非简单的支付业务，而是基于支付等数据，提供安全、信用、理财、融资，即营销、会员等多重功能。

蚂蚁金服国际事业部总经理郏航表示，“未来我们不能只立足于支付而谈支付，我们最终的服务对象是我们的客户。客户的需求围绕着支付商业所衍生出的相关服务，或是相关的价值是我们所需要特别关注的。”

麦肯锡认为，互联网类机构的另一项核心竞争优势是对大数据和先进分析技术的追求及使用。金融从不缺少数据，但是全面利用非结构化数据，特别是互联网端的数据，可以在产品和营销设计乃至风险控制上产生更多创新。

京东金融与银联、银行的合作使上述一切将变得明朗，诸多金融创新将成为可能。